华泰吉年丰进取型账户作为一个中性进取账户

 澳门新葡8455最新网站     |      2020-04-09 12:40

华泰吉年丰平衡型账户在选股思路上与进取型账户基本一致,但更加强调风险控制,注重资产配置带来的投资收益。   在行业内,华泰保险的投资一向名扬,而在投连这个阵地,其锋芒亦渐渐显露。   比如,中性进取型投连账户一向都是不温不火,可是,华泰吉年丰进取型账户却拒绝平庸。   根据本刊统计,表现最好的进取型账户华泰旗下进取型账户今年以来收益为36.18%,是前5位中唯一的中性进取账户,其余4个账户均为被动进取型;更为难能可贵的是,该账户近一年的收益也达到了6.08%,在所有进取型账户中排在第3位,也是取得正收益账户中唯一的非主动进取账户。   根据公开资料显示,华泰进取型账户成立于2007年9月28日,投资范围包括银行存款、政府债券、金融债券、企业债券、证券投资基金、股票以及保险监督管理机构允许保险资金投资的其他金融工具。其中,投资于股票及股票基金的比例范围是50-95%,投资于银行存款、政府债券、金融债券、企业债券、债券基金、货币市场基金等资产的比例范围是5-50%。   换言之,其在机制上远远没有主动型投连账户那样最低可以空仓的权益投资自由度。   一位保险投资人士称,华泰吉年丰进取型账户作为一个中性进取账户,回报远远高于同类账户,和排在第二位的中性进取账户生命人寿进取II相比,高出近12个百分点;并且,其今年以来36.18%的收益即使放在被动型投资账户中,亦是佼佼者。   “表现相对好的投连账户,其一个基本点是要对今年的市场走势有准确判断和执行。”他说。   该产品最新公布的一季报显示,“仓位上,在控制风险的情况下,深跌适度加仓,增加周期类品种,发挥规模优势,把握波段和个股机会。结构上,抓住反弹的机会调整持仓,寻找近期具体政策调整带来的结构性机会。板块上,超配和通胀预期相关的行业和一季度业绩增长明确的行业。关注外需变化引起的投资机会,关注投资类行业的订单和销售情况,关注央企整合、区域规划、科技和民生刺激计划的投资机会。”   同时,“我们认为经济将在未来复苏,目前是配置权益类资产的好时机。”而事实上,该公司2008年的年报就显示了其对投连账户的加仓行为,“增加股票仓位,降低债券仓位,发挥规模优势,把握波段和个股机会。持仓结构上,以政策偏向、需求明确的股票作为底仓,以周期类行业和指数基金作为波段操作工具。”   然而,这似乎并不能诠释其斗过被动账户的全部缘由。“华泰(吉年丰)的超常表现,除了仓位之外必有其他特殊原因。”他说,“比如,特定股票的贡献。”   一个可能相关的信息是,在海通证券(600837行情,爱股)(sh.600837)的十大限售股东中,华泰资产管理有限公司-策略投资产品以2.1亿股位列第二位。   尽管公开资料当中没有披露上述策略投资产品是否就是华泰相关投连产品,但在彼时,在海通解禁后的首个净值公布日(2008年11月21日)中,华泰旗下进取型账户的单日跌幅达到了2.24%,平衡型账户也在当日跌去了1.62%,是其账户成立以来几乎最为罕见的跌幅。   巧合的是,截至2009年4月20日,海通证券今年以来的涨幅近70%。而同期华泰旗下的进取型账户收益为36.18%,并且是唯一一只跻身于近一年正收益军团的中性进取账户;类似的是,平衡型账户亦以今年以来27.02%的回报排在33个同类账户的首位(详见本期“投连险收益排行榜”)。   契约显示,该平衡型账户投资范围包括银行存款、政府债券、金融债券、企业债券、证券投资基金、股票以及保险监督管理机构允许保险资金投资的其他金融工具。其中,投资于股票及股票基金的比例范围是30-70%。   此外,相关账户信息显示,华泰吉年丰平衡型账户在选股思路上与进取型账户基本一致,但更加强调风险控制,注重资产配置带来的投资收益。   不过,值得一提的是,尽管海通证券今年涨幅逾七成,但截至4月30日,其股价距离华泰等机构投资者2007年通过定向增发获取的代价(除权后为17.94元)仍不无差距。